一、行业核心：退役潮催生循环新生态
全球光伏产业已进入 “装机爆发” 与 “退役激增” 的双重周期，截至 2025 年 6 月，中国光伏装机量突破 1000GW，占全球四成以上份额。伴随首批商业化组件集中退役，叠加组件技术迭代（功率从 500 多瓦跃升至 700 瓦 +、价格降至 0.6 元 / 瓦）引发的提前更新潮，退役规模呈爆发式增长：中国光伏行业协会数据显示，2025 年国内退役组件量将达 120 万吨（对应 43GW 装机重量），2030 年累计突破 3000 万吨，2040 年攀升至 2300 万吨；全球层面，2050 年组件报废量将达 7800 万吨（约 43 亿块），千亿级回收市场加速成型。
光伏组件 92% 的组分具备回收价值，堪称 “资源富矿”—— 玻璃占比 70%、铝边框 18%，更蕴含硅、银、铜等战略资源。测算显示，2030 年我国仅从退役组件中即可回收 110 万吨玻璃、26 万吨铝、17 万吨铜、5 万吨硅及 550 吨银，全量回收的材料价值将彻底重塑产业盈利逻辑。规范回收不仅能规避重金属渗漏等环境风险，更能实现每处理 1 吨组件减碳 1.2 吨的环保价值，光伏板回收已从被动合规环节，升级为支撑清洁能源可持续发展的核心循环基础设施。
二、发展主轴：政策与技术双轮驱动
行业发展呈现 “国际先行 - 中国跟进 - 全球协同” 的清晰脉络：欧盟通过 WEEE 指令建立强制回收体系，要求回收率 85%、再利用率 80%，德国 Reiling 公司已建成年处理 5 万吨专业产线；韩国推行生产者责任延伸（EPR）制度，首年回收量超预期 3 倍。中国层面，2023 年六部委联合印发《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》，明确 2025 年完善标准、突破关键技术的目标，2024 年 “设备更新和以旧换新” 政策进一步加码支持。
当前行业已迈入规模化起步期，回收工艺实现跨越式升级：从传统简单拆解，迭代为 “机械拆解 + 精准分离 + 高值回收” 的系统化流程。新型去玻技术通过 180-300℃精准控温 + 机械剥离，玻璃完整分离率超 99%、纯度突破 99%，价值从 200 元 / 吨飙升至 1200 元 / 吨以上；常州瑞赛环保的高压射流研磨法、国家电投黄河公司的复合工艺，使综合回收率分别达 92% 和 92.23%，硅片、银浆回收率更是提升至 98% 和 95%。商业模式也从单一处理收费，向材料回收变现、产业链协同、一体化解决方案等多元化方向拓展。
三、市场格局：全球竞逐与中国力量
国际阵营：First Solar（美国，技术驱动标杆）、Veolia（法国，深度绑定欧盟 PV Cycle）、Reiling GmbH（德国，欧洲最大光伏回收设施运营商）、EIKI SHOJI（日本）、RecyclePV（加拿大 / 北美）等企业，凭借技术先发优势与成熟运营体系占据领先；
中国阵营：中国资源循环集团（国家队）、首储万乾通（规划年处理产能 141 万吨）、黄河公司（技术领先型）、常州瑞赛环保等专业企业加速布局，隆基、晶科等组件巨头启动回收试点，构建 “制造 - 回收 - 再生” 闭环。
竞争形成三大梯队：技术驱动型专业平台（高值回收优势突出）、产业链延伸型企业（回收来源稳定）、区域环保型企业（本地化资源优势明显，但规模化不足）。
四、价值规模：QYResearch 锚定千亿蓝海
盈利核心：玻璃、铝等大宗材料构成基础现金流（占回收量 88%），硅、银等贵金属回收决定盈利弹性。新型技术推动单块组件多回收 24 克银和 400 克硅料，材料综合价值提升 3 倍；
市场增长：QYResearch 测算，2025 年全球市场规模 35-45 亿美元，2025-2031 年 CAGR 超 25%；中国市场增速更猛，2030 年规模预计达 500 亿元，中长期成长为千亿美元级赛道，稳居新能源领域增速最快细分领域之列。
五、核心模式：技术与业务双维革新
（一）技术路线三足鼎立
机械拆解型：物理破碎 + 筛分分选，成本 0.3-0.5 元 / 瓦，适配大宗材料回收，规模化潜力显著；
精准分离型（主流）：控温剥离 + 精细分选，金属回收率超 95%，单线日处理 800 片，效率较传统工艺提升 50%；
化学法高纯回收：溶剂溶解或酸碱浸出，可实现 99.9% 纯度提取，但技术门槛高、成本 1.0-1.5 元 / 瓦。
（二）业务模式多元适配
第三方独立回收服务：专业聚焦处置环节，灵活性强，代表企业如常州瑞赛环保、德国 Reiling GmbH；
制造商 EPR 回收：组件厂商主导，依托生产者责任延伸制度，降低原材料成本；
电站退役一体化方案：提供拆除 - 运输 - 回收 - 资源化全流程服务，适配大型地面电站需求。
六、产业链生态：上下游协同闭环
上游：退役组件来源（到期电站、技改项目、报废组件）与物流体系，呈现 “西多东散” 格局 —— 西北大型地面电站率先退役，华东分布式光伏因分散导致物流成本高 35%；2025 年中国回收需求 120 万吨，具备资质企业不足 20 家，年处理能力仅 30 万吨，缺口达 90 万吨；
中游：回收处理企业为核心枢纽，技术水平与规模化能力决定价值转化效率，全国年处理 1 万吨以上规模化企业不足 5 家；
下游：材料再加工企业与光伏制造端，对回收材料质量要求严苛，倒逼中游企业向高值化、精细化升级。
七、市场机遇：四大红利引爆增长
需求红利：2025-2030 年全球退役组件量年均增速超 30%，中国 2025 年 120 万吨退役量对应 90 万吨产能缺口，供需失衡打开市场空间；西北大型电站退役高峰与华东分布式需求形成双重增量；
政策红利：中国 “两新” 政策扩围支持光伏设备循环利用，明确 2030 年组件回收率≥95%、关键材料再生利用率≥90%；欧盟强化 EPR 执行，韩国首年回收量超目标 3 倍，全球合规需求持续释放；
技术红利：新型去玻、高压射流研磨等技术突破，使组件拆解成本从 4200 万元 / GW 降至 1800 万元 / GW，盈亏平衡点下移 60%；回收效率从不足 20% 跃升至 90% 以上，硅、银回收率达 98% 和 95%，打开盈利天花板；
资源红利：全球矿产短缺加剧，回收材料可替代 630GW 发电原材料需求，2050 年全球回收材料价值达 150 亿美元；中国 2030 年可回收 550 吨银、5 万吨硅，战略资源价值凸显。
八、市场挑战：五大痛点亟待破解
技术瓶颈：高值材料提纯成本高，中小企业缺乏核心技术，传统粗暴工艺仍普遍存在，低纯度材料难满足制造需求；全国规模化先进产线不足 5 条，技术普及度低；
规模矛盾：行业盈亏平衡点需年处理 1 万吨以上，但国内达标企业不足 5 家；小型企业处理成本 1.2-1.5 元 / 瓦，远超规模化企业的 0.3-0.8 元 / 瓦，“规模不经济” 突出；正规企业产能利用率仅 62%，陷入 “吃不饱” 困境；
体系短板：全国性回收网络未形成，“西多东散” 导致物流成本高企；部分区域小作坊 “野蛮生长”，含铅硅片直接填埋引发环境风险；
标准滞后：缺乏统一的回收材料质量标准与检测体系，产品质量差异大，影响下游复用信任度；政策落地执行与细节规范仍需细化；
国际竞争：欧盟、德国等具备技术与政策先发优势，已建成成熟体系与标准；中国企业需突破技术壁垒与国际规则适配难题。
九、未来展望：循环基建的价值重塑
未来 5-10 年，行业将迎来退役量爆发、政策完善、技术升级、产业链闭环四大趋势。随着新型去玻、高压射流等技术普及，回收效率将向 95% 以上迈进，成本持续下降；全国性回收网络逐步成型，“回收 - 再生 - 再制造” 闭环成为主流。
QYResearch 判断，光伏板回收将彻底摆脱 “末端处置” 定位，成为清洁能源体系的核心循环基础设施。中国企业有望依托庞大市场、政策支持与技术突破，推动产业从政策驱动向市场驱动转型，在全球千亿赛道中占据核心地位，为全球能源可持续发展提供 “中国方案”。
文章来源：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260205115823567564680
